Публикации блоггера на сайте Думская.net - Евгения Волынец http://dumskaya.net/ Блог Евгения Волынец ru-ru http://blogs.law.harvard.edu/tech/rss Думская.net info@dumskaya.net info@dumskaya.net :{Штoрм сoзидатeльнoгo разрушeния}: Штoрм сoзидатeльнoгo разрушeния http://dumskaya.net/post/shtorm-sozidatelnogo-razrusheniya/author/ Кoлeсo истoрии крутится нeумoлимo. Были, eсть и будут как дocтижeния, и расцветы дeржав, так и мирoвыe кризисы, рeвoлюции и вoйны. Старoe дoлжнo смeняться нoвым!

Закрывать глаза на рeальнoсть — прoстo нeвoзмoжнo. А вoт пoнимать, как эти прoцeссы устрoeны, и нахoдить в них максимальную выгoду для сeбя — этo тo, чтo нам пoд силу.

 

Как oрганизoвать свoи финансы, чтoбы вo врeмя любoгo кризиса, oставаться на плаву? Любoй сoвeт всeгда масштабируeтся в oдну и другую стoрoну. Т.e. ни oдин сoвeт нe смoжeт сдeлать из пару сoтeн гривeн миллиoны дoлларoв, нo oднoзначнo, пo свoeму назначeнию срабoтаeт всeгда!

 

Нe сущeствуeт «чудoтвoрных» акций, кoтoрыe, oдин раз купив, можно сохранить навсeгда. Ни у oднoй кoмпании никoгда нe будeт уникальнoгo кoнкурeнтнoгo прeимущeства, кoтoрoe сможет сoхраниться сквoзь гoда. Из-за скoрoстeй, с кoтoрыми прoисхoдят мирoвыe измeнeния, инвeстиции в акции слeдуeт вoспринимать, скoрee, как надeжный врeмeнный спoсoб влoжeния капитала, кoтoрый впoслeдствии можно будeт дивeрсифицирoвать.

 

Как утвeрждал Йoзeф Шумпeтeр, вoйны – этo «штoрмы сoзидатeльнoгo разрушeния»: пoслe них ускoряeтся тeхнoлoгичeский прoгрeсс. Сooтвeтствeннo, пoслe измeнeний накoплeнный капитал слeдуeт пeрeраспрeдeлять, oснoвываясь на актуальных направлeниях. Дeлo как раз в тoм, чтo их нeвoзмoжнo прeдугадать, т.к. любoe изoбрeтeниe на стадии сoздания мoжeт пoказаться из-за свoeй нoвизны, чeм-тo странным, нeoбычным, и малo внушающим дoвeриe. А к мoмeнту, кoгда нoвoe направлeниe ужe стабильнo, стoимoсть акций начинаeт стрeмитeльнo расти.

 

Чтoбы тoчнo пoнимать, o чeм рeчь, привeдeм такoй примeр: В 1917 гoду Фoрбс oбнарoдoвал списoк 100 самых крупных амeриканских кoмпаний. За пoслeдующиe сeмь дeсяткoв лeт были Вeликая дeпрeссия, Втoрая мирoвая вoйна, инфляция 70-х гoдoв и ощутимый пoслeвoeнный бум. К 1987 гoду журнал пeрeсмoтрeл изначальный пeрeчeнь:


  • 61 прeдприятиe закрытo;
  • 21 кoмпания прoдoлжала рабoту, нo в пeрвую сoтню ужe нe вхoдила;
  • 18 удeржались в этoм спискe.


Таким oбразoм, хранeниe накoплeннoгo капитала в видe акций, нe дивeрсифицирoванными, стрeмится к oгрoмнoму риску. Истина, кoтoрая стара, как мир, нo всe eщe нe утратила свoeй актуальнoсти: исключитeльная дoхoднoсть привлeкаeт чрeзмeрный капитал, а размeр — враг эффeктивнoсти.

 

Есть и альтeрнативный вариант хранeния нeбoльшoгo капитала в видe драгoцeнных украшeний и зoлoта. В этом случае риск сoстoит в тoм, чтo всe гарантии за сoхраннoсть нeсeтe сами.

 

Дeньги никуда внeзапнo нe исчeзают, oни пeрeраспрeдeляются, и oб этoм всeгда надo пoмнить! Пeрeтeкают из oднoгo мeста в другoe. И вoзмoжнoсти для зарабoтка oснoвываются как раз на тoм, чтoбы oтслeживать такиe пeрeраспрeдeлeния.

 

Oчeнь запoминающийся литeратурный примeр: пeрсoнаж Рeтта Батлeра из «Унeсeнных вeтрoм» — циничный и пoвeрхнoстный, с другoй стoрoны хладнoкрoвный и расчетливый. Oн начал спeкулирoвать и oсущeствлять пoставки на фрoнт oружия, кoгда, пo сюжeту, началась вoйна. Oн сумeл разглядeть эту вoзмoжнoсть, дажe в самoe слoжнoe и нeпрoгляднoe врeмя.

 

Гoвoря прo кризисы и oгрoмныe капиталы, дeйствитeльнoй дивeрсификациeй будeт распрeдeлeниe срeдств пo разным странам, в идeалe с устoйчивoй экoнoмикoй. Какoй бы ни была развита и стабильна страна, eсли ужe так слoжилoсь, чтo oна в эпицeнтрe кoлeса истoрии, лучшe нe рискoвать и пeрeстрахoвать сeбя, вeдь выхoдить из кризиса будeт намнoгo приятнee с рeальными дeньгами на руках. Такжe мoжнo пoкупать активы у тeх, ктo бoльшe нe мoжeт выпoлнять свoи oбязатeльства.

 

Да, важнo учить истoрию, чтoбы умeть прoсчитывать пoслeдствия свoих выбoрoв. И тoгда «кризис» будeт равeн слoву «вoзмoжнoсть». Oб этoм написанo мнoгo литeратуры людьми-гeниями в инвeстирoвании. Сюжeт книги «Чeрный Лeбeдь» как раз o тoм, как важнo быть гибким к ситуациям, спoсoбным вывeсти нас из равнoвeсия. Как важнo oпираться нe тoлькo на прeдыдущий oпыт, а и трeзвo oцeнивать рeальную картину вокруг. Сoхраняйтe хладнoкрoвиe, oстрый ум, расчeтливoсть и тoгда на руках будeт эта самая вoзмoжнoсть выйти с прибылью из кризиса, или как гoвoрится, — сухим из вoды.

]]>
Thu, 01 Jan 70 03:00:00 +0300 http://dumskaya.net/post/shtorm-sozidatelnogo-razrusheniya/author/
:{ИПОТЕКА: «пузырь» или возможность грамотного распределения своих финансов? }: ИПОТЕКА: «пузырь» или возможность грамотного распределения своих финансов? http://dumskaya.net/post/ipoteka-puzyr-ili-vozmozhnost-gramot/author/ В Украине объем новых ипотечных кредитов стал выше в 3 раза, в сравнении с осенью 2020 года, но доступен он сегодня лишь каждому десятому украинцу.

Откуда такая статистика, и что можно упустить из виду при получении ипотеки в Украине?

 

В 2009 году после девальвации гривны, а как следствие — невозможности выплачивать кредитные займы, был принят закон о запрете валютных займов на приобретение жилья.

 

Весной 2021 года была запущена программа льготного финансирования покупки недвижимости: за счет государственного бюджета будет происходить возмещение части процентов по ипотеке, оформленной в украинских банках, при условии, что покупка жилья осуществляется в здании, которое сдано в эксплуатацию после 2015 года.

 

Есть три основных нюанса, которые важно учитывать, получая ипотечный займ по такой системе.

Во-первых, ежемесячная выплата должна быть не больше 30% от доходов человека, а с учетом того, что в Украине все еще много людей получают зарплаты «в конвертах», факт платежеспособности многим доказать будет непросто.

Во-вторых, стартовый взнос (официально подтвержденный) должен быть от 15% и выше.

В-третьих, кредитная ставка на вторичный рынок ниже, чем ставка на первичное жилье. Да, с 2019 года ставка упала на 6% (с 21% до 15, 38%), тем не менее, процент выше, чем на вторичку — 13, 62%.

 

Сегодня известны первые результаты программы льготного финансирования: оформлено ипотек на 958 млн $, сравнивая с общими объемами, это цифра достаточно маленькая. Давайте разберемся в причинах:


  • невозможность многим украинцам выполнить все требования по первому шагу — официальному оформлению ипотеки в банке. Ключевое слово — официальному. Если доходы официально оформлены, то в Киеве минимальная сумма заработной платы в месяц для этих целей должна быть от 30 000 грн, в других городах от 20 000 грн.
  • условия того, на какую именно квартиру по характеристикам банк может выдавать кредит. А такие условия сильно отличаются от реального запроса потребителя: размер кредита до 2 млн $, не более 50 кв.м. на заемщика и по 20 на каждого следующего члена семьи, стоимость объекта до 2, 5 млн $.


Это работает так: например условный Петр Иванов, без семьи, без детей решает купить квартиру на 70 кв.м. и обращается за льготным кредитованием. Выплаты на 50 кв. м. (6, 26%) Петр будет осуществлять по льготным условиям и на остальные 20кв.м. цена будет оригинальная, ту которую изначально установил банк.

 

Запуск ипотечного кредитования комментирует замглавы ОПУ Ростислав Шурма: «Наша цель в 2022 году – выдать 30 000 ипотечных кредитов по этой программе, а дальше – выйти на стабильные 150 000 ипотек ежегодно. Это в 2-2, 5 раза увеличит объем строительства по сравнению с нынешним и позволит выйти на уровень, необходимый для сбалансированной экономики». 

И добавляет: «Мы дадим доступный ресурс, стоимость и ликвидность. Когда будет субсидирование процентной ставки, автоматически появится доступная ипотека. Мы искусственно, за счет субсидирования процентной ставки, будем ее создавать. Модель построена не на конкретной целевой поддержке, а на системе стимулирования спроса там, где мы хотим создать этот спрос».

 

По мнению независимых экспертов, весь рынок недвижимости в текущем году будет совершенствоваться в пяти основных направлениях:


  1. Развитие концепции эко-городов, с учетом всех последних трендов технологического строительства, взамен привычным ЖК.
  2. Реализация проектов за счет собственных средств, дабы исключать максимум внешних рисков.
  3. Увеличение размера ипотечных займов на приобретение недвижимости в стране с 0, 5% до 5%.
  4. Урегулирование вопроса правовой защиты покупателей на еще не построенные квартиры.
  5. Реформа градостроительной сферы.


При условии полной реализации обозначенных моментов, качественное и новое жилье будет достаточно комфортно и доступно для покупки

 

Так что, жить на съемной квартире или иметь возможность приобрести свою жил. площадь — выбор, безусловно, каждого. И хорошо, что такой выбор есть. Но пользоваться действительно выгодными возможностями и грамотно распределять накопленный капитал тоже важно уметь, и не бояться, это делать.

 

Конечно, есть сомнения, и многим кажется, что история с ипотечным кредитованием — «пузырь». Но стоит этот вопрос изучить тщательнее, с экономической точки зрения. Тогда мы видим, что этот рынок у нас только начал развиваться, в отличии от запада.

А снимать или приобретать жилье, как раз может быть вопросом грамотного распределения финансов: квартиры в аренду можно брать от 12 000 до 14 000 грн/мес, а размер выплат за собственное жилье стартует от 300$. Но тут уже вопрос личных приоритетов человека и его источников заработка.

]]>
Thu, 04 Nov 10 19:58:54 +0200 http://dumskaya.net/post/ipoteka-puzyr-ili-vozmozhnost-gramot/author/
:{Шаги Одесского региона на международной арене: об этом скоро услышит каждый}: Шаги Одесского региона на международной арене: об этом скоро услышит каждый http://dumskaya.net/post/shagi-odesskogo-regiona-na-mezhdunarodnoy/author/ Речь идет о мероприятии, про которое точно слышал каждый предприниматель, а возможно уже даже успел побывать на нем. Да, речь идет о всемирно известной EXPO 2020 в ОАЭ. Даты проведения 01/10/2021 – 31/03/2022. К чему, спросите вы, тогда такое название? Все просто, организаторы и вся мировая общественность планировали провести выставку в 2020, но по понятным причинам было принято решение о переносе с тем же названием.

На языке цифр EXPO 2020 это:

ˇ Участники (страны) – 192

ˇ Площадь: 438 га

ˇ Посетители: 25 000 000

ˇ Инвестиции > 4 млрд $

Звучит внушительно, а чем на самом деле выставка притягивает внимание бизнесменов, инвесторов, глав государств и других деятелей?

Изначально идея EXPO — собрать и показать разработки разных уголков человечества. Т.е. каждый желающий может посетить выставку и ознакомиться с инновациями. Сделать это не так дорого. Вход на мероприятие варьируется от: 

ˇ 1-Day Ticket — 26$

ˇ Multi-Day Pass дает возможность неограниченного количества посещений в течении месяца — 56 $ 

ˇ Season Pass — безлимитные посещения — 135 $

Детям и подросткам 6-17 лет, а также студентам любого возраста билеты обойдутся вдвое дешевле. Детей до 5 лет, посетителей старше 65-ти лет и людей с особыми потребностями организаторы приглашают на EXPO бесплатно.


Внушительно выглядят достижения организаторов, которые смогли пронести традиции выставки сквозь года. Истории известны действительно достойные экспонаты, как например, в 1862 году была представлена первая в мире вычислительная машина Чарльза Бэббиджа, в 1962 году первый компьютер, работающий по голосовым командам. Эйфелева башня являлась также экспонатом, как и скульптура «Атомиум» в Брюсселе. В Дубае для EXPO 2020 была разработана гигантская выставочная площадка на 438 га. Ее построили буквально с 0. Для каждой страны-участницы выделен отдельный павильон.


Для Украины участие в этом проекте:

ˇ демонстрация страны на международной арене, повышение имиджа и трастовости со стороны других стран;

ˇ активное содействие и партнерство по развитию экономических и торговых отношений с существующими и потенциальными партнерами;

ˇ создание новых взаимодействий и проектов с лидерами науки, промышленности и культуры;

ˇ продвижение украинских товаров и услуг на мировой рынок;

ˇ презентация украинских стартапов и инновационного предпринимательства;

ˇ содействие взаимовыгодному инвестированию в инфраструктуру, энергетику, реализацию интеграционных и промышленных проектов, представление наиболее потенциальных инвестиционных проектов в Украине;

ˇ поддержка и продвижение малого и среднего бизнеса.


Темы, с которыми страна представлена на выставке: возможности умного подхода к жизни, результатом которого является уменьшение вредного воздействия на окружающую среду, эффективное использование ресурсов и территорий, создание стабильных и простых продуктов. Все экспозиции объединяет идея возможности устойчивого роста «нового инновационного и мобильного общества», существующего в гармонии с окружающей средой. Выставка и мероприятия в украинском павильоне будут разделены на 4 подтемы — умная жизнь, умное здоровье, умное мышление и умное чувство.


И недавно стала известна грандиозная новость — Одесский регион, а именно город Одесса, участвует в конкурсе на проведение EXPO 2030!

Проведение «EXPO – 2030» в Украине, в частности, в Одесской области – это проект, который поспособствует созданию целостной эффективной системы сотрудничества с государствами и регионами мира, международными структурами, открытию новых перспектив для последовательного налаживания партнерских отношений, повышению репутации Украины, увеличению туристической привлекательности и развития инфраструктуры.

Сегодня для этого уже сделаны первые шаги:


  • подана заявка на участие Украины в отборе согласно распоряжению Кабмина и оплачен регистрационный взнос;
  • на 169-й Генеральной ассамблее Международного бюро выставок в Париже состоялась презентация Украины и других стран-кандидатов на право проведения самой масштабной выставки планеты Expo 2030.

Заявленная тема EXPO-2030 в Одессе – «Ренессанс.Технологии. Будущее».

У Одессы несколько конкурентов: Южная Корея (Пусан), Италия (Рим), Саудовская Аравия (Эр-Рияд) и Россия (Москва).

Экспертизы проекта Expo 2030 пройдут в течение следующих полутора лет. Каждый кандидат представит подробное досье о кандидатуре, а затем МБВ организует миссии, оценивая осуществимость и жизнеспособность каждого проекта.

 

Страну-победителя будут выбирать летом 2023 путем тайного голосования государств, которые имеют членство (169 стран) по принципу: одна страна – один голос.


]]>
Wed, 03 Nov 10 12:21:03 +0200 http://dumskaya.net/post/shagi-odesskogo-regiona-na-mezhdunarodnoy/author/
:{Эпоха эстетики владения}: Эпоха эстетики владения http://dumskaya.net/post/epoha-estetiki-vladeniya/author/ В мире подделок, реплик и копипаста появление NFT токенов стало решением перевернувшим ход истории. Решение, которое подтвердит уникальность любого объекта, переведенного в цифровой формат.

Как делать деньги, играя в онлайн-игры? 

Сможет ли Украина приблизиться к статусу крипто-столицы мира? 

Как оставаться в тренде и зарабатывать тысячи $ на искусстве в ближайшие 5 лет? 

Куда инвестируют коллекционеры в 2021 году?

В мире творчества сегодня происходит 3й этап развития — больше нет необходимости иметь талант или усердно действовать — важен только факт обладания объектом «X».

В Украине сфера цифрового искусства развивается не быстро, но, тем не менее, успела охватить многих: от украинских дизайнеров и исполнителей до представителей госорганов.

Это работает приблизительно так: допустим, у вас есть идея изображения, видео (или чего-то другого). Вы можете оцифровать эту работу и выставить на платформу для продажи, на которой по итогам торгов у вашего творения будет один актуальный владелец. 

Вот, например частный фото-коллаж "the sea is temporarily unavailable" Министра юстиции Украины Дениса Малюськи, который был продан за 1 эфириум или на сегодняшний день 4318$. (на момент продажи принес прибыль около 3400$).

Коллаж из фото Министра юстиции Дениса Малюски. Источник: Denis Malyuska/Facebook

Также на рынке NFT-искусства засветилась украинская сеть супермаркетов «Сильпо». В апреле на продажу они выставили несколько работ, изображены на них были обычные продукты, которые можно найти в супермаркете. Стартовая цена токенов равнялась стоимости реальных продуктов в супермаркете.

Цифровые картинки сети «Сильпо». Источник: https://opensea.io/Silpo

Примеров тех, кто на волне хайпа, или по другим причинам решил зафиксировать свое искусство на NFT рынке действительно много. Но иногда возникает вопрос, когда это еще искусство, а когда это уже превращается в обычные картинки в Paint, которые однажды рисовал каждый.

Такая метафорическая история случилась, когда блокчейн-компания Injective Protocol, купила тиражную работу Бэнкси за 95 000$, токенизировала ее и сожгла оригинал. Символично, что это был принт знаменитой работы под названием «Я не могу поверить, что вы, при***ки, действительно покупаете это д***мо» (I can’t believe you morons actually buy this shit).

Так же, в конце октября, украинская певица DOROFEEVA опубликовала новость о создании своей собственной NFT игры. Концепцию заработка на технологии певица, действительно, разработала достаточно оригинальную, — продажа капсульных коллекций персонажей, которых ограниченное количество, причем при покупке каждой отдельной капсулы, вы никогда не знаете, какой именно персонаж попадется.

Перспективной инвест-историей связанной с blockchain технологиями, на мой взгляд, еще являются NFT игры.

В свете последних мировых тенденций, связанных с созданием той же Meta-вселенной, возникает необходимость изучать это направление, чтобы не только оставаться на гребне волны, а и еще первыми узнавать про новые прибыльные инвестиционные сферы.

Если разбирать данную схему очень коротко – вы играете в любимые игры и зарабатываете на этом деньги. Кто-то сравнивает модель NFT игры с классической пирамидой, но на сегодняшний день в мире реально есть люди, которые вложили средства в покупку персонажей, а играя, улучшали их характеристики, соответственно рыночная стоимость этого же персонажа выросла со временем. Деньги за продажу персонажа из игры выводили, и таким образом получали доход. В последнее время инвестора действительно активно финансировали эту отрасль — криптовалют, игр, инфраструктуры, NFT — объемы выросли до $7 млрд в первое полугодие 2021, по данным CB Insights.

Украинцы — среди самых активных криптопользователей в мире, занимают четвертое место в рейтинге Global Crypto Adoption Index, составленном Chainalysis. Примерно $8 млрд сейчас вводится и выводится из страны каждый год, и объемы криптотранзакций составляют около $150 млн, что превышает объем межбанковских сделок в фиате.

 

Эта технология перестает быть только развлекательным элементом, если удается разобраться в том, как она работает. Но к рынку NFT технологий можно начинать присматриваться сейчас, хоть и с некой осторожностью. Эксперты говорят, что с активным увеличением пользователей во вселенных, где покупать и расплачиваться можно электронной валютой, приведет к тому, что экономику нужно будет регулировать и внутри компьютерных вселенных по тем же принципам, что и в реальном мире. Похоже, к этому все и идет, в США идут разговоры о запуске национальной криптовалюты, дело стоит за парой лет, когда планы аналитиков обернутся в реальность.

]]>
Tue, 02 Nov 10 09:55:32 +0200 http://dumskaya.net/post/epoha-estetiki-vladeniya/author/
:{В ожидании презентации Инвестиционной карты Украины}: В ожидании презентации Инвестиционной карты Украины http://dumskaya.net/post/v-ozhidanii-prezentatcii-investitcionnoy-ka/author/ В этом году один законопроект разворачивается масштабнее другого. Это и закон о землях сельского хозяйства, и поддержка иностранных инвесторов с крупными вложениями, и налоговая амнистия, усовершенствование закона про индустриальные парки.

Анализируя все принятые законопроекты, как следствие, можем наблюдать вполне логичную новость Минэкономики – создание экономико-социальной матрицы регионов.

 

Действительно, со стороны складывается картина, что власть выбрала стратегию влиять на отдельные территории страны, для простоты регулирования.

Я имею в виду следующее: основной причиной инвестора осторожно вкладывать капитал в Украину был и остается риск экономической нестабильности и ненадежности. Мы наблюдаем тенденцию, что украинское правительство не перестраивает фундамент заново, а подкрепляет новыми законопроектами о прозрачности и легализации отношений между властью и бизнесом, диджитализации большинства внутренних процессов, и возможности развиваться уже внутри новых государственных систем.

 

И все же, к чему ведет создание инвестиционной карты Украины. Рассмотрим детали.

Для того, чтобы иметь упорядоченное влияние, каждому региону страны будет поставлена условная оценка «инвестиционной привлекательности», а именно — будут расписаны инвестиционные проекты по всем областям, с учетом их сильных сторон, чтобы инвестор сразу мог ориентироваться где ему актуальнее размещаться. Следующими шагами станет заполнение матрицы инвестиционными проектами территориальными громадами, определение объемов инвестиций по каждой области и последующая имплементация инвестиционной поддержки.

 

Ещё продолжаются консультации с регионами. По итогам этой работы будут сформированы пакеты инвестиционных проектов в точках роста по каждому региону, которые будут реализовываться при поддержке государства.

 

По словам Первого вице-премьер-министра- Министра экономики Украины Алексея Любченко инвестиционную карту Украины мы увидим уже на днях, на которой будет четко показано, где и что возможно реализовать – где есть человеческий капитал, где перспективы введения профессионального обучения по определенным направлениям и прочее.

В свою очередь Украина имеет ряд мощных инструментов для поддержки инвесторов – «инвестняни», возможность создания индустриальных парков и др. Любченко заверил, что работа будет вестись индивидуально с каждым инвестором и местными властями для достижения наилучших результатов.

 

Помимо движения в сторону привлечения еще большего капитала на территорию Украины, ещё одной целью является создание новых 350 рабочих мест ежегодно.

 

12 видов экономической деятельности, которые соединены в 5 условных кластеров (определенные Минэкономики) – это условный road map развития. Т.е. максимально развивать планируют именно эти сектора (на это стоит обратить внимание инвестору: совпадает ли его стратегия с местными и планами развития).

Стоит отметить, что были выбраны действительно валидные сферы:

«Технологическое производство» –производство иных транспортных средств, производство электрического оборудования, производство машин и оборудования, не отнесенных к другим группам;

«Энергетическая безопасность и декарбонизация» – добыча сырой нефти и газа, производство продукции нефтепереработки, поставка электроэнергии, газа, пара и кондициоринованного воздуха;

«Безопасность Жизни» – здравоохранение, научные исследования и разработки;

 «Город мастеров» – сельское хозяйство, пищевая промышленность, текстильное производство;

 «Транспорт» — транспорт, складское хозяйство.

 

Почему, несмотря на все риски, этот план уверенно развивается, и инвесторы все чаще смотрят в сторону Украины?

С 2017 года, инвестиционный климат в Украине стабильно улучшается. Инвестиций становится все больше, за исключением 2020 года. Такие секторы, как агро и IT остаются привлекательными и продолжают расти. Если смотреть масштабно — все меньше возможностей на развитых рынках: возросла конкуренция и уменьшилась доходность.

 

Огромный плюс для Украины – возвращение к традициям института прогнозирования социально-экономического развития, ведь по этому пути идет весь цивилизованный мир.

 

По-этому инвестирование становится более привлекательным с точки зрения рентабельности, человеческого ресурса и рисков.

 

]]>
Sun, 31 Oct 10 11:42:41 +0200 http://dumskaya.net/post/v-ozhidanii-prezentatcii-investitcionnoy-ka/author/
:{Віртуальні активи в Україні}: Віртуальні активи в Україні http://dumskaya.net/post/virtualni-aktivi-v-ukrajini/author/ Тема криптовалютних операцій викликає багато суперечок. Світові медіа повні думок, що найшвидший і найлегший шлях пасивного доходу – це інвестування в криптовалюту.

Але дивитись завжди потрібно ширше:


  • перше сумнівне твердження — це «пасивність» такого способу. Мова йде про співпрацю з трейдерами. Тут необхідні додаткові витрати на оплату їх послуг, а також довіра до них.
  • друге сумнівне твердження – це швидко і легко. В мене був досвід такого інвестування, висновок: не піддаватись емоціям і завжди спиратись на реальні факти, за якими працює глобальний ринок.


Дійсно, щоб бути завзятим гравцем потрібно слідкувати за світовими подіями щоденно. Ми вже знаємо приклади, коли один коментар в Twitter від Ілона Маска вплинув на зниження вартості валюти.


Новиною вересня в Україні став, підтриманий у другому читанні, закон про легалізацію криптовалюти.

Лише кільком країнам вдалося успішно легалізували криптоактив – Німеччина, Люксембург, Сінгапур. Україна планує стати однією з цього переліку.


Відтепер учасники ринку можуть відкривати рахунки в банках та інших фінустановах для операцій з криптовалютами. Раніше відкрити такі рахунки в українському банку було просто неможливо.

З моменту коли криптовалютні операції стають легальними, біржі мають надавати повну звітність про грошові операції державі. Регулювати ринок буде Міністерство цифрової трансформації.

Серед переваг учасників ринку – те, що з цього моменту вони захищені судовою системою. Також Закон регулюватиме цивільно-правові відносини між фізичними і юридичними особами, які виникають під час використання цифрових активів.


Багато питань у інвесторів виникло через основну функцію усіх валют – можливість обміну їх на товар. Тобто валюта (криптовалюта) у вас є, а можливості купити щось – немає. Як коментують експерти з Мінцифри, криптовалютою в Україні розраховуватись ще не можливо, але зараз пропонують інші цікаві альтернативи. Одна з них, можливість розрахунку онлайн з умовою конвертації валюти, так само як з використанням валютних карток. Також на порядку денному питання можливості створення власної української криптовалюти – е-гривні.


Це не єдина складність, через яку Закон досі не працює. Для того щоб цей акт повністю набрав чинності, необхідно внести низку змін в законодавство, а саме в Податковий кодекс. Через такий поступовий шлях — легалізація може затягнутись.


Також залишилось незмінним питання пов’язане з податковою амністією, що діє з вересня. Це добровільна процедура, і покарання за неподання звітності не передбачено.


Звернемо увагу, як тлумачить Національний банк України «електронні гроші», які також підпадають під Закон про амністію – це одиниці вартості, які зберігаються на електронному пристрої, приймаються як засіб платежу іншими особами, ніж особа, яка їх випускає, і є грошовим зобов'язанням цієї особи, що виконується в готівковій або безготівковій формі. Обіг електронних грошей регулюється відповідним положенням, затвердженим Нацбанком.


Повертаємось до складності розрахунку криптовалютами, яка точно не робить їх електронними грошима, хоча усе інше підпадає під визначення.

 

З цього випливає, що технічно, цей Закон не визначає криптовалюту як чинний актив для легалізації.


]]>
Fri, 29 Oct 10 11:16:19 +0300 http://dumskaya.net/post/virtualni-aktivi-v-ukrajini/author/
:{Ждет ли Украину приток инвестиций?}: Ждет ли Украину приток инвестиций? http://dumskaya.net/post/zhdet-li-ukrainu-pritok-investitciy/author/ Социально-экономическое развитие Украины зависит во многом от создания благоприятного инвестиционного климата. Важным индикатором его определения и диагностики является Индекс инвестиционной привлекательности (ИИП) — оценка инвестиционной привлекательности Украины, проводимая Европейской Бизнес Ассоциацией (EBA), которая основывается на регулярном мониторинге бизнес-климата первыми лицами компаний-членов ЕBА (проводится с 2008 года).

За первое полугодие 2021 года ИИП Украины вырос с 2, 4 до 2, 84, хотя большинство топ-менеджеров все еще считает инвестклимат неблагоприятным и, что улучшения произошли за счет ожиданий, а не достигнутых результатов реформ.

Ранее сообщалось, что оценка бизнес-климата Украины ухудшилась до уровня 2015 года ИИП потерял 0, 44 пункта за полгода. В 2020-м Украина пережила самый большой годовой отток иностранных инвестиций за последние 20 лет.

Главными проблемами для бизнеса СЕО традиционно считают слабую судебную систему, высокий уровень коррупции, теневую экономику. Среди позитива выделяют стабилизацию ситуации с COVID, стабильный валютный курс, низкую учетную ставку, диджитализацию госуслуг, запуск рынка земли, начало смены общественного договора с олигархами, поддержку крупных инвестиционных проектов.

Новый закон «О государственной поддержке инвестиционных проектов со значительными инвестициями в Украине» гарантирует предоставление господдержки украинским и иностранным инвесторам с общей суммой инвестиций от 20 млн евро, которые создают не менее 80 рабочих мест со средней зарплатой на 15% больше, чем в регионе, где такая инвестиция будет осуществлена. Общий объем господдержки не должен превышать 30% от суммы инвестиций. Срок реализации такого инвестпроекта не превышает 5 лет.

В Минэкономики подчеркивают, что реализация закона будет способствовать активизации инвестиционной деятельности в целом, а также росту конкурентоспособности украинской экономики на международном рынке. Также продолжается работа по реализации закона «Об индустриальных парках».

Значит ли это, что Украину ждет масштабный прилив иностранных инвестиций в ближайшее время?

Да — деньги стали дороже, инвесторы осторожнее, но накопленный капитал никуда не исчез и по-прежнему требует вложений. Качественные проекты с устойчивой бизнес-моделью, отлаженным корпоративным управлением и стабильной высокой доходностью получат инвестора в любом случае.

Наибольшей привлекательностью для инвестора в по-прежнему обладают экспортоориентированные секторы. Это могут быть как классические, так и более инновационные рынки: зеленая энергетика, IT или туризм. На сегодня в Украине действительно квалифицированные кадры, невысокая стоимость проживания, и договоры о ЗСТ с крупными иностранными рынками.

Инвестиционный климат страны меняется в лучшую сторону, но вопрос как минимизировать риски при инвестировании на территории Украины остается насущным.

]]>
Thu, 28 Oct 10 11:55:27 +0300 http://dumskaya.net/post/zhdet-li-ukrainu-pritok-investitciy/author/
:{Новые условия обращения земель сельскохозяйственного назначения: чего ожидать}: Новые условия обращения земель сельскохозяйственного назначения: чего ожидать http://dumskaya.net/post/novye-usloviya-obrashcheniya-zemel-selskoho/author/ Чего ожидать от нововведений касательно обращения с/х земель?

Правовые основания

1 июля 2021 года вступил в силу Закон Украины № 552 – IX от 31.03.2020 года «О внесении изменений в некоторые законодательные акты Украины относительно условий обращения земель сельскохозяйственного назначения». Закон предусматривает отмену земельного моратория, но с определенными особенностями:

исключительно физические лица до 2024 года будут обладать правом приобретения земли с/х назначения (не более 100 га на одного гражданина);

с 2024 года такое право будут иметь юридические лица (не более 10 тыс. га на одно юрлицо);

вопросы о допуске иностранных граждан к покупке земли напрямую будут решаться через всеукраинский референдум. Однако, в любом случае, они могут быть владельцами украинских юрлиц.

 

Необходимо отметить, что благодаря недавним изменениям Налогового кодекса Украины, инвесторы, которые вкладывают значительные средства на территории нашей страны, получат несколько налоговых льгот:

освобождение от НДС. До 1 января 2035 года операции по ввозу в Украину нового оборудования и его комплектующих освобождены от НДС. такая льгота предоставляется в случае импорта с целью запуска инвестиционного проекта для исполнения требований специального инвестиционного соглашения;

освобождение от уплаты корпоративного подоходного налога. До 1 января 2035 года инвесторы, являющиеся сторонами специального инвестиционного соглашения, освобождаются от уплаты корпоративного подоходного налога при условии, что такой доход получен в результате исполнения такого соглашения;

льгота по земельному налогу. Закон позволяет органам местного самоуправления до 1 января 2035 года снижать ставки земельного налога и аренды для государственных и муниципальных земель или освобождать от земельного налога участки, используемые в рамках запуска инвестиционных проектов со значительными вложениями.

 

NB: Инвестор со значительными инвестициями — это зарегистрированное в Украине юрлицо, которое создано исключительно для запуска инвестпроекта со значительными инвестициями, является одной из сторон специального инвестиционного соглашения и чья хозяйственная деятельность направлена исключительно на запуск инвестпроекта со значительными инвестициями и выполнение специального инвестиционного соглашения.

 

О Законе

Ключевыми положениями упомянутого Закона № 552 – IX является вопрос собственности на землю юридических лиц и банков, также ее размер. Именно они создают социальные, экологические и экономические риски для сельского населения и Украины в целом. Основным свойством и особенностью землепользования с/х назначения есть необходимое условие производственно-хозяйственной деятельности. Основываясь на недавно проведенных украинскими учеными исследованиях, можно сделать вывод что размер земельных участков сельскохозяйственного назначения в собственности для Украины должен быть ограничен и с дифференциацией по природным зонам или регионам, в зависимости от обеспеченности землей населения.

Кроме того, стоимость с/х угодий зависит от величины добавленной стоимости, созданной на них, а не от открытия рынка земли, а именно покупки или продажи земельных участков владельцев земельных долей (паев).

 

Механизмы

 

Покупка земельных участков производится на «аффилированных» с проектными компаниями физических лиц — до 100 га на каждого.

Термин «аффилированные» взят в кавычки, чтобы обозначить особые отношения физлиц с проектными компаниями — юридическими лицами. Они не имеют отношения к учредителям или акционерам, но связаны набором взаимных обязательств, пакетом договоров.

Физические лица получают займы на приобретение земли от проектных компаний и тут-же передают приобретенную землю в управление этим-же проектным компаниям. Пакет договоров подписывается в течение одного визита к нотариусу с участием банка.

Инвестор, выпуская платёж с проектной компании, тут-же получает право пользования этой землей по договору управления и полный контроль над ней по договору ипотеки. Земля служит обеспечением полученного займа, и в правовом смысле дальше не связана с желаниями, долгами, рисками или судьбой физического лица.

Это дает возможность консолидировать земельные пулы от 3 до 10 тыс. га на одну проектную компанию, которые после 2024 года будут переведены на юридических лиц договорами купли-продажи или другими действиями по выполнению обязательств аффилированных лиц перед проектными компаниями.

Каждый из этапов осуществляется простыми нотариальными и банковскими действиями, не связанными с судебными решениями или другими длительными и плохо предсказуемыми алгоритмами.

Особенность земель с/х назначения в том, что при консолидации небольших земельных участков в большие земельные пулы, их ликвидность и стоимость увеличиваются. Это связано с тем, что себестоимость производства с/х продукции на больших площадях ниже, чем на небольших.

Также достаточный земельный пул дает возможность сельхозпроизводителю разнообразить ассортимент выращиваемой продукции, диверсифицировать риски и соблюдать проекты севооборота, что в свою очередь обеспечивает сохранение и приумножение качественного состава почвы.

В Украине более 60 млн га земли. Из них 42, 7 млн га — более 70% — земля с/х назначения. При этом речь идет об очень плодородной почве. Около 40% с/х земли Украины — чернозёмы. На территории страны находится 25% чернозёмов мира!

Это не означает, что нужно скупать любую землю. Приобретать целесообразно те земли, которые наиболее пригодны для с/х производства и имеют потенциал в будущем. Для осуществления такой работы необходимы знания, опыт и определенные исследования, которые должны проводиться быстро и конфиденциально.

В государственной и коммунальной собственности находятся более 10 млн га.

 

Новости

 

Concorde Capital запустила аграрную онлайн-платформу KupiPai, которая объединяет владельцев, инвесторов и агрохолдинги. Юридическое и консалтинговое сопровождение сделок купли-продажи платформа обеспечивает «под ключ».

«Тот факт, что ближайшие два года «крупный капитал» не сможет выйти на рынок, обеспечит максимизацию доходности для инвесторов-«первопроходцев». А наша платформа обеспечит быстрый и надежный процесс купли-продажи для обеих сторон», – сказал генеральный директор Concorde Capital Игорь Мазепа.

Дмитрий Дубилет запустил онлайн-платформу Dobrozem. Сервис помогает продать участок или найти подходящий объект для покупки и аренды.

По состоянию на 12 июля этого года в Украине заключены 532 сделки купли-продажи земельных участков с/х назначения, сообщила пресс-служба Министерства аграрной политики и продовольствия.

 

Резюме

 

Более 31 млн га — это земля в «частной» собственности, из которой почти 28 млн га — «частные» паи, оборот которых до июля 2021 существовал «в тени» моратория.

Мы воспринимаем это как факт и работаем с данностями. Слово в «частной» собственности взято в кавычки потому что право пользования есть, а право распоряжения существенно ограничено мораторием.

На сегодняшний день «владельцы» земли не могут её продать, заложить, взять под неё кредит, получить оборотные средства.

Этот факт очень тормозит развитие аграрного сектора страны и является драйвером современных реформ в сфере земельных отношений.

Правительство и консультанты международных организаций, способствующие экономическому развитию Украины, уделяют особое внимание земельным реформам, курсу на полноценную приватизацию и поэтапное открытие земельного рынка.

Однако, в стране действует мощное лобби, препятствующее этому процессу. В нём участвуют крупные и средние агрохолдинги, которых устраивает статус-кво теневой ситуации.

При этом наша стратегия строится на том, что независимо от политических баталий в этой концептуальной области, аграрные активы, принадлежащие украинским юридическим лицам, будут иметь рыночную стоимость и ликвидность всегда.

Действующее законодательство Украины допускает участие в украинских компаниях иностранных инвестиций, частных иностранных инвесторов и иностранные компании до 99, 9%.

С июля 2021 года состоялось открытие возможности предложить «землевладельцам» паёв лучшие условия. Однако, рынок земли заработал с 1 июля в «ограниченном режиме» из-за того, что нотариусы, которые обязаны оформлять сделки, еще не были полностью подключены к системе Госгеокадастра.

Эксперты прогнозируют подорожание паев: земля станет прибыльнее недвижимости и депозитов. При этом в зависимости от региона стоимость будет отличаться. В некоторых областях – в 2-2, 5 раза. Также эксперты объясняют, что на формирование цены отдельного участка будет влиять нормативная денежная оценка, площадь, размещение, урожайность и арендная плата. Определить рыночную цену еще сложно, потому что на рынке еще недостаточно сделок.

Поэтому на данном этапе для определения экономически взвешенной стоимости учитывается уровень арендной платы как доход от размещенных инвестиций. Также принимается во внимание ставка по долгосрочным кредитам в иностранной валюте в качестве критерия оценки использования денежных средств.

]]>
Mon, 25 Oct 10 15:11:46 +0300 http://dumskaya.net/post/novye-usloviya-obrashcheniya-zemel-selskoho/author/
:{ОЖИДАЕТ ЛИ УКРАИНУ ИПОТЕЧНЫЙ БУМ?}: ОЖИДАЕТ ЛИ УКРАИНУ ИПОТЕЧНЫЙ БУМ? http://dumskaya.net/post/ozhidaet-li-ukrainu-ipotechnyy-bum/author/ Когда существует риск инфляции, люди стремятся сохранить и приумножить свой капитал, поэтому сфера недвижимости всегда актуальна.

Строительная отрасль является одной из важнейших для любого государства: создается много новых рабочих мест и потребляется продукция других отраслей. Процесс развития строительства дает мультипликационный эффект средств, которые вкладываются в стройку, что является экономическим локомотивом процветания страны.

Сегодня у украинцев мало доступных инструментов для инвестирования: банковский вклад, облигации внутреннего государственного займа и квадратные метры.

С депозитами и ОВГЗ относительно очевидно: ставка минус НДФЛ (ОВГЗ – без налога). С прибылью от инвестиций в квадратные метры не так все понятно: нормальна ли цена, за сколько получится сдать квартиру в аренду, как быстро окупятся вложения, какими будут цены на недвижимость и какие платить налоги, во сколько обойдется ремонт.

Немало людей видят ипотечное кредитование как единственный вариант приобрести собственное жилье или улучшить жилищные условия, на которое не придется копить годами. Но зачастую большинство забывает, что ипотека — это мультифункциональный способ, благодаря которому можно не только укрепить сбережения, но приумножить их!

Прошлый год сильно оказал влияние на рынок недвижимости.Число сделок с покупкой квартир в новостройках в этом году уже увеличилось. Эта тенденция прослеживалась и в 2020 году — число сделок выросло на 25%.

Главные факторы для повышенной заинтересованности покупателей к украинской недвижимости — нестабильный валютный курс и закрытые границы с другими странами. Такие причины способствовали тому, что стоимость квартир и домов очень выросла и предпосылки, что она в ближайшем будущем зафиксируется или начнет снижаться, отсутствуют.

Это говорит о том, что сейчас самое лучшее время для получения ипотеки. Кредитные ставки минимальные, а рост цен даст возможность продать квартиру в разы дороже, чем первоначальная стоимость. Также ипотеку можно расценивать как нестандартный инструмент фиксирования цен.

 Проценты вниз, цена — вверх

Еще недавно высокие ставки отпугивали частного инвестора от использования инструмента ипотеки, так как кредитная переплата сводила на нет возрастание цен на жилье. Но ипотечные ставки за минувший год на первичном рынке жилья снизились до исторического минимума. Параллельно мы наблюдаем уверенный рост стоимости новостроек. В такой ситуации даже у людей без возможности единовременной покупки недвижимости есть вероятность инвестировать на стадии строительства и получить прибыль.

Привлекательность ипотеки в смутное экономическое время характеризуется не только низкими ставками, а и высокими темпами инфляции, которые предсказать не так уж трудно.

Инфляция в 2019 году была 4, 1%, в 2020 году – 5%. Эксперты и аналитики прогнозируют что в текущем году ситуация поменяется и к середине лета инфляция вырастет до 8%, а на протяжении года приблизится к 10%.

В случае, когда национальная валюта обесценивается стоимость товаров и услуг растет, соответственно значимость ежемесячного платежа снижается. Но цена вашей квартиры, зафиксированная в договоре с банком, не меняется.

 Как получить доход на квартире в ипотеку?

Ипотека — это не тяжелый груз, который надо тащить годами, а комфортный и актуальный инструмент. Основное — знать, как его грамотно использовать, рассчитывать все на пару шагов вперед.

Есть два пути, позволяющих получить прибыль на квартире в ипотеку:

- перепродажа при возрастании цены;

- сдача в аренду.

Перепродажа: приобретаете квартиру в возводящемся доме на стадии котлована и после введения дома в эксплуатацию сразу перепродаете. Даже учитывая переплату по процентам, получаете ощутимую прибыль, которую и в дальнейшем сможете инвестировать.

 Более интересный вопрос – сдача квартиры в аренду. Цены на аренду квартир в Одессе только растут, что позволяет получать немалую и стабильную выручку, которая позволит погашать платежи по ипотеке, и даст возможность накапливать финансы для первого взноса на новую квартиру. В такой ситуации окупаемость занимает немного больше времени. Итог – остаетесь с квартирой и прибылью.

Какой вариант наиболее привлекателен для вас? Решайте самостоятельно.

Но выбирая недвижимость, учитывайте ликвидность объекта и внимательно изучайте сроки окупаемости.

 Статистика

По данным Нацбанка, средняя стоимость ипотечной квартиры составляет около 1, 5 млн грн. В среднем украинцы брали кредиты на 13 лет. Среднемесячный доход заемщика составляет 45 тыс. грн. Согласно последним данным Государственной службы статистики, только примерно 7% украинцев получают зарплату более 25 тыс. грн.

Граждане, нуждающиеся в жилье либо улучшении жилищных условий, сталкиваются со сложной процедурой проверки (compliance test) и требованиями к официальной заработной платы с чистой кредитной историей.

Права банков как кредиторов недостаточно защищены, поэтому они закладывают в свои модели риска не 7%, а 14 – 15%. Есть определенные нормы и обстоятельства, которые не позволяют произвести отчуждение имущества даже при значительных просрочках по кредитам. Например, когда у должника нет жилья помимо залогового.

Зачем тогда банкам кредитовать рискованные ипотеки, где в случае неплатежеспособности должника достаточно сложно изъять залоговое имущество, если есть возможность вложить избыточные резервы в менее рисковые ОВГЗ с доходностью 13-15% годовых? Именно поэтому высокая ставка – это результат премии за риск из-за отсутствия возможности взимать залоговое имущество в случае неплатежеспособности должника.

 Ипотечные программы

Важно уделить внимание, выбору наиболее выгодной ипотечной программы, так как банки сегодня предоставляют очень выгодные условия.

Первого марта по инициативе Президента и Минфина была запущена программа «Доступная ипотека 7%». Программа, по словам Министра финансов, предполагает предоставление возможности всем гражданам без ограничений получить кредиты.

Для многих украинцев такая программа – почти единственный шанс приобрести желаемое жилье. Купить квартиру сразу или годами платить банкам 14-17% годовых сможет не каждый.

Программа предусматривает осуществление компенсации до 7% годовых по кредитам на ипотеку, которые предоставляются заемщикам на покупку жилья для снижения их стоимости.

Кредиты выдают только банки-партнеры Фонда развития предпринимательства. Соглашения с фондом заключили Приватбанк, Укргазбанк, Ощадбанк, «ОТП банк», «Глобус», Мегабанк и Кредобанк.

По моему мнению, одни из лучших условий предлагает Кредобанк.

Приобретение вторичного жилья:

- 11% годовых на первый год кредитования при участии собственными средствами от 20% до 39% стоимости объекта кредитования;

- 10% — при участии собственными средствами от 40%;

- от 9% — для клиентов, получающих доход на счета в Кредобанке, в случае участия от 20% до 39%;

- 8% — при условии получении дохода на счет банка в при участии от 40%.

Дополнительные комиссии за получение кредита — отсутствуют.

Покупка на первичном рынке:

- от 9% годовых на первый год кредитования при участии от 40%

- от 10% — при участии собственными средствами от 20% до 39%

Для остальных заемщиков ставка на первый год составит 11% и 12% годовых соответственно. После первых 3х лет кредитования по ипотеке действует переменная процентная ставка. Сроки кредитования — до 20 лет.

 В мире

Нашей стране необходимо также обратить внимание на практику стран, где средняя ипотечная ставка варьируется от 0% до 6%. Самые яркие примеры:Дания, Финляндия, Швейцария, Германия.

В Дании местные банки предлагают ипотеку на 10, 20 лет под 0%. То есть, банки соглашаются платить клиентам, а не получать с них проценты. Кредиторы являются медиаторами между инвесторами и заемщиками, получая доход не с процентных ставок, а за счет комиссий. Дания первая в мировой практике установила ипотечный кредит с отрицательной ставкой, то есть возращать банку нужно меньше, чем брали в кредит.

В Финляндии средняя ставка – 1, 5%, кредиты выдаются на 20-35 лет людям в возрасте до 60. Оплата происходит каждый месяц или квартал. Получить ипотечный кредит могут и нерезиденты, но понадобится множество документов, подтверждающих финансовое положение.

В Швейцарии ставка по ипотеке в среднем – 1, 7%. Кредитование лиц возможно от 2 до 100 лет, иначе говоря – на всю жизнь. Потом выплаты производят дети, если нет, то жилье конфискуют.

Германия популярна своим устойчивым рынком недвижимости, который демонстрирует отличные показатели даже во время коронавируса. Вследствие чего ипотека на жилье так востребована. Рецепт прост — кредитные ставки размером от 0, 8 % до 1, 9%. Немецкие банки, в среднем, выдают ипотеку на 10 лет за 0, 75% годовых, а на 15 лет — за 1, 04%. Такие показатели обеспечивают высокий спрос на жилье и цены, которые постоянно растут.

Таким образом, необходимо учитывать се вышеперечисленные аспекты для позитивного развития ипотечного кредитования. Нужно искать способы заинтересовать вероятных заемщиков, ведь в Украине есть все шансы это реализовать, например, снизить ставку по ипотеке до 5% и создать возможность финансового лизинга. В таком случае ипотечный бум в Украине неизбежен.

]]>
Fri, 22 Oct 10 15:59:13 +0300 http://dumskaya.net/post/ozhidaet-li-ukrainu-ipotechnyy-bum/author/